我国基金报记者 吴羽归纳报导
近期，有一本书在出资界火了。
这本书叫做《The Man Who Solved the Markets》。该书提醒了华尔街一位极端低沉的出资大师，西蒙斯和他的对冲基金公司：文艺复兴科技公司。他的基金接连30年获得39%年均收益，相当于在1988年，出资1美元到，到2018年将得到20000美元。是股神巴菲特同期出资收益的200倍！
用美国国会的话来说，这成绩“too good to be true（好到令人难以置信）”。而业界以为，假如西蒙斯没有内幕消息的话，他真是破解了这个商场的暗码。
而这本书便发掘了文艺复兴科技这些年的出资报答数据，以及西蒙斯自己。
投1块赚2万
接连30年年化39%，秒杀巴菲特
在价值出资盛行的今日，巴菲特以其从一而终的价值出资理念和超高的长期出资报答，已被国人封“股神”。
殊不知，华尔街还有一位对冲基金大牛，在近30年里的66%的出资报答率，秒杀股神。
即便除掉昂扬的费用，（5%办理费，44%成绩提成）的情况下，这位对冲基金司理掌舵的旗舰基金给出资者的净报答率在近30年里为39%，净赚1045亿美元（7350亿元人民币）。
他便是文艺复兴科技公司的创始人，詹姆斯·哈里斯·西蒙斯。其掌舵的旗舰基金名为Medallion Fund。
这成绩和同行比较咋样？毫无疑问的妥妥抢先：股神巴菲特的年化20.5%，而桥水的Ray Dalio年化仅有12%。
更形象一点：便是在1988年，出资1美元到Medallion Fund，到2018年将得到20000美元（扣除费用）；假如在1988年，出资1美元出资标普500指数，一起期的收益之后20美元；假如在1988年，出资了1美元到巴菲特的伯克希尔哈撒韦，30年后将得到100美元。
不但出资者看到这个数据不敢相信，美国国会也不敢相信，觉得这便是“too good to be true（好到令人难以置信）”，所以2008年金融危机之后，国会听证会要求几位大佬发誓没有做弊，除了西蒙斯，其他几人分别是索罗斯、保尔森、法尔科尼。
西蒙斯：实力演绎学霸是无所不能的
詹姆斯.西蒙斯本年现已81岁，身价216亿美元。
与巴菲特的价值出资不同，西蒙斯依托数学模型和电脑办理着自己旗下的巨额基金，用数学模型捕捉商场时机，由电脑作出买卖决议计划。
由于他是数学家身世。
23岁时，西蒙斯就获得数学博士学位，尔后，他持续在麻省理工学院和哈佛大学教授数学。26岁在美国国安局破译暗码，30岁转行做了数学系教授。期间与华裔闻名数学家陈省身联合创立了对数学和物理学影响深远的Chern-西蒙斯理论。凭着这个理论，西蒙斯摘得数学界的诺贝尔奖——全美维布伦(Veblen)奖，其个人数学作业的成果也就此到达高峰。
西蒙斯一开端并不以为将数学应用于他的对冲基金。可是，跟着时刻的消逝，他认识到他可以正常的运用数学和核算模型来解说数据。
1978年，39岁的西蒙斯从校园辞去职务，开端研讨金融商场，他的方针是用数学办法破译商场规律（wanted to be the one who use math to beat the market）。
44岁时，创办了对冲基金公司——文艺复兴科技公司。
到1988年，西蒙斯（西蒙斯）决议仅运用定量剖析来确定要进入的买卖。西蒙斯只向数学，数据剖析和许多其他与科学有关的范畴寻求专家与他协作。他花费超越15年时刻，研制核算机模型，许多挑选数十亿计单个数据资料，从中挑选出中意的证券买进、卖出。将文艺复兴打造成量化出资范畴的头号霸主。
西蒙斯说，文艺复兴科技公司的中心职工约300人，是一个巨大的核算体系、优异的科学家和低活动性的班底。享用公司高出资报答的职工在被雇佣时，会签定保密协议，在作业几年后签定竞业禁止合同。
普林斯顿大学高档研讨所物理学教授爱德华·维滕说：“看到如此超卓的数学家在另一个范畴获得成功，真是令人吃惊”。
西蒙斯说：“在文艺复兴作业是很风趣的，咱们得到的酬劳都很高。”
然后，西蒙斯就年复一年地挣钱，赚大钱。
2010年，西蒙斯辞去了公司总裁一职，但仍担任非履行董事长。
他说，他每月都会到公司，鼓舞办理层持续聘任优异的年青科学家。
自称“模型先生”
30年最大回撤不超越1%
和巴菲特 “买入并持有”(Buy-and-Hold Strategy)的长期出资理念不同， 西蒙斯更重视商场短期的无效性，用算法来捕捉少纵即逝的价格违背，当价格康复正常时敏捷结清头寸离场。
他称自己为“模型先生”，以为模型较之个人出资可以轻松又有效地下降危险。
用数学模型捕捉商场时机，由电脑做出买卖决议计划，是这位出资业首领成功的一个诀窍。
2011年在麻省理工学院宣布讲演时，西蒙斯表明，他终身的作业和对杂乱模型的运用，协助公司稳固了其作为全球尖端对冲基金之一的位置。“我轻视一些对模型制造不感兴趣的人。”
西蒙斯表明：“没有功率的战略会被筛选，但咱们会考虑到商场自身是动态的。咱们会坚持发现新事物，筛选旧事物。”
一起西蒙斯对高杠杆十分慎重，假如一笔买卖亏本，可快速平仓。这样不只操控丢失，还能防止高杠杆引致的活动性问题。
终究西蒙斯对出资规划有严厉约束，出资品有必要一起满意在揭露商场上买卖、活动性高、适合用数学模型买卖三个条件。因而，它不会介入草创公司的股票。
Medallion Fund 有没有失手的时分呢？
有的。比如在1989年，Medallion Fund 的出资报答在扣除费用以后为负。又比如在2017年的“量化地震”、2008年的金融危机，以及2010年的闪崩中，Medallion Fund 也在其间的3个月中呈现负收益，但丢失都不超越1%！
不过，更重要的是，该基金的报答率与商场呈部分负相关（相关系数为-0.41）。例如，2008年标普500指数跌落37%，Medallion Fund 净收益82%！
一般情况下，出资者的收益一般与各种商场要素相关。但Medallion Fund的出资报答一般很难用商场通用的办法解说：即与小市值、动摇性、趋势，或任何其他商场因无关。更令人困惑的是，近年来其他量化对冲基金的激增并未导致该基金的成绩恶化。
一般，当一个量化出资者发现一笔有利可图的买卖时，竞赛对手也会嗅到，一切的竞赛终究都会摧残这个时机。到现在为止，文艺复兴好像依然抢先于竞赛对手一步，或一直在寻觅共同的战略。
不可是观察家们不知道Medallion Fund的高收益诀窍，就连它最挨近的竞赛对手也毫无条理。
加州伯克利尖端量化对冲基金Voleon Capital的联合创始人Jon McAuliffe表明：“我对Medallion Fund有许多疑问。最有或许的解说或许有点平凡：文艺复兴科技所做的一切，从整理数据到买卖履行，都比任何人都好一点。”
总的来说，这些小小的优势可以与巨额利润混为一谈，尤其是当杠杆作用被扩大时，借来的资金有助于进步对冲基金的报答。
西蒙斯在一次谈话中表明，文艺复兴科技公司在大约15年后认识到，在不过度推进商场的情况下，Medallion Fund可以办理的规划是有约束的。因而，2005年文艺复兴基金完毕了对该基金外部出资者的募资，尔后一直在寻求约束其规划。
到2019年4月30日，其办理的财物约为550亿美元。而文艺复兴办理的资金大概在1100亿美元。
西蒙斯在讲演中表明，文艺复兴科技运用买卖战略来猜测全球商场的价格改变，30多年来华尔街没有人可以仿制这种战略。2008年Bernard Madoff （伯纳德·麦道夫）丑闻迸发后，美国证监会也会打电话给文艺复兴科技，问询事情的原因。
他说：“一切人都在学习咱们，当然他们毫无斩获。”
全球收入最高的基金司理
据悉，开始他辞去职务和搭档说想用数学办法量化金融商场动摇的时分，大多数觉得很有挑战性，但一起又轻视大学教授去沾满了铜臭味的华尔街。西蒙斯的答复是供认自己爱钱没什么可羞耻的，特别是假如能用自己的办法获得财富，那也是一种成功。所以这本书只要两章，两章的标题分别是“Money is't everything”和“Money changeseverything”。
而现在，西蒙斯是全球收入最高的基金司理。到2019年10月23日，吉姆·西蒙斯（Jim 西蒙斯）在《福布斯》全球亿万富豪榜上排名第44位，净财物为216亿美元。
Quant King在《福布斯》（Forbes）2019年收入最高的对冲基金司理名单中排名榜首。
事实上，自2005年起，他便一直是转最前的基金司理。当年西蒙斯成为全球收入最高的对冲基金司理，净赚15亿美元，几乎是索罗斯的两倍。
当然，想要更好地了解西蒙斯到底是一个什么样的人？文艺复兴的诀窍是什么？仍是主张直接去买这本书来看看吧。
部分归纳自：wind
修改：吴羽
