作者| 猫哥
来历| 大猫财经
01
2006年的时分，福建商人林作俊发现了一个挣钱的好方法。
那几年正是欧洲高速开展的好时代，汇率微弱、证券商场活泼，不少老板跑去欧洲上市身价倍增，林作俊也瞄上了这个时机。
怎样操作呢？一共分三步：
● 1、2006年4月，他花300万收买了主营竹笋制品的福建新日鲜公司75%的股权；
● 2、经过海外群岛的白手套弄了家香港公司，收了新日鲜100%的股权。
● 3、随后上市，远在福建的竹笋厂摇身一变，成了在德国上市的亚洲竹业，募资10.4亿人民币。
招股书的数字太喜人了，所以包含瑞银、德意志银行这些欧洲金融精英纷繁撒钱求比例，15倍超量认购，林老板做到这一切只是用了一年半的时刻，财物增值200倍不止，甩巴菲特好几条街。
为什么增值这么快？林老板是运营奇才吗？
其实方法只需一个，改改数字就完了。
在上市之前的3个会计年度里，招股书上列出的出售收入是为339万、646万、1088万欧元；可在国内的年检报表上，这三年的出售收入均为2000万元人民币左右，两份财报的距离从1100万到8800万人民币不等。
赢利的差异也很明显，招股书中的公司2006年赢利比工商年检信息里的赢利高出近3900万元人民币。
只能说，林老板充沛的运用了信息不对称，造假都很马虎。
上市之后的成绩变脸更是惊人，就拿2009年来说吧，年报显现收入为5862万欧元，但国内年检显现收入为1.19亿元人民币，生生差了4.2亿人民币，赢利也差得许多，年报显现当年赢利2863万欧元，但国内年检显现净亏3311万人民币。
02
到底是在国内偷税漏税，仍是在国外财政造假？
2012年，德国证监局也不淡定了，千里迢迢派人来福建查询，却发现啥材料都找不到。
本来在事发前，新日鲜就向当地政府发出了求援信号，为了尽最大或许防止竞赛对手运用工商信息查询体系进行歹意竞赛，早就把自家公司的“要害信息”屏蔽了。
来都来了，总得干点事吧。德国人只能去工商局调取材料，工商局把材料交出来时，首要被新日鲜的工作人员拿着放进了自己的公文包，然后故作“搞错”，材料“互换”后就交给了德国证监局。
假材料是什么呢？一摞摞的交税凭据，德国人拿到后当了真，当然没看出财报数字打架的问题，林老板因而欺骗过关。
这么个造假公司之后硬是坚持到了2015年，再也藏不住了，丑闻迸发，公司股价一落千丈、市值蒸发了99.5%，亚洲竹业也被德国汉堡区域法院宣告破产。
这一工作引发了欧洲中概股信誉危机，触发了更多的检查，也让欧洲出资组织对我国公司“另眼相看”。
但这些对早就辞去了CEO职务的林作俊来说都无所谓了。
该拿的钱拿了，他也变得越发低沉，最近在干吗呢？他操控的伟杰出资依旧十分活泼，一会要买保险公司，一会又把银保监会给告了，过得风生水起。
03
差不多同期，林作俊的福建同乡程征也在考虑财富最大化的捷径。
在工商登记中，程征是大专学历，SEC的公司发表文件则显现他1994年从云南大学毕业，取得经济学本科学位。
他主导的公司叫我国高速频道（CCME），主业是在各大城市的机场大巴里，装显现屏、卖广告。在2009年，CCME经过反向并购成功在美上市，美中不足的是，这笔事务的促成者，44岁的James Walsh，在山东临沂出差时忽然逝世，死因不明，各种阴谋论层出不穷。
不过公司事务很顺畅，次年，顺畅转板纳斯达克，被出资者热捧，这个福建广告公司俨然现已化身为典型的高速成长股，铁定便是下一个大牛股。
被看好的原因有几个：
● 1、大行加持，专业出资公司CV Starr参股，成为第三大股东，这个公司由AIG前CEO担任主席，知名度很高，许多人便是看到他们的姓名才无脑买入；
● 2、四大之一的德勤担任审计；
● 3、媒体热捧，像《福布斯》就把这个公司评为“2011最具潜力公司”第一。
当然，这与他们的财报“十分喜人”有关，2010年Q2财报显现，当季营收高达5300万美元，而竞赛对手华视传媒营收仅为3100万美元。
上市没几个月，股价涨了2倍。这样一个时刻段，庄家坐不住了，股价太喜人了，跑吧。
所以，在各种利好之下，几个我国股东推出了大规模的减持方案，美国人金融商场混了那么久，必定一眼就看出毛病了，这么好，为什么卖呢？所以，先是香橼，后是浑水，做空陈述接踵而来。
其实这种公司有没有造假仍是很好查询的，做空公司找人在各个城市去坐巴士，记载人数、广告时长、轮播次数、广告主数量等等，汇总计算下就能大致预算出有没问题。
他们还问了几家大广告公司，这些公司都没听说过CCME，而公司出售人员运用的材料显现其签约的大巴数量只需之前宣扬的1/2。
假的太凶猛，啥也别说了，咱们张狂卖股票逃命。浑水第二篇陈述之后一个月，CCME收到了纳斯达克要求其退市的告诉，CV Starr才意识到被骗了，也开端申述，要求补偿出资丢失。
最大的赢家当然是我国的大股东，在反向收买时，公司依照约定给了程征等人的3089万美元，又给了程征320万美元，说是之前的告贷。上市之后，几个股东的大规模减持获利5300万美元以上，而在做空陈述出炉之前，卖空者一度卖空了1083万股，背面是谁？一地鸡毛说不清楚了。
这么典型的造假，对程征毫发无伤，SEC对其提出了民事诉讼，法院断定公司需求清缴4189.41万美元的非法所得与利息，付出725万美元罚款，制止程征担任任安在美上市公司高管，需付出1771.84万美元非法所得及利息，以及150万美元的罚款。
没依据标明CCME和程征交了这些钱，程征现在是中广发本钱办理公司董事长，还有不少社会职务，典型的人生“赢家”。
04
同一年被干掉的，还有同为福建人主办的东南融通。
这是福建厦门的老牌软件公司了，1996年就成立了，2007年10月在纽交所挂牌上市。IPO十分成功，上市前，山君基金出资了2500万美元，上市时，高盛和德意志银行为其做承销商，德勤为其做审计。
这阵型没啥可说的了。
终究的引爆者仍是香橼，他们对东南融通在2008年至2010年三年内每年都超越60%的毛利率发作质疑，以为该赢利水平“高的惊人”，大大超越了其在美股上市的竞赛对手水平。
吹嘘太凶猛的确简单出问题。做空陈述一出，东南融通股价大跌30%，公司立马弄清，而且回购1亿美元股票，将股价拉升了20%。
但纸里包不住火，公司怎样干都行，可是担任审计的德勤仍是要考虑下自己的名誉，一再考虑，他们竟然辞去职务了！
这下，公司的信誉背书没了，再傻的出资者也不会再报什么期望了。2011年5月17日，东南融通被纽交所停牌，8月31日，东南融通正式宣告崩溃。
其实，大投行承销高光上市，后来爆出财政丑闻的公司许多，第一个在纽交所退市的中概股古杉环境动力也是一个福建公司，创始人俞建秋，IPO时是美林承销，毕马威审计，主打的概念是生物柴油，主要原料便是泔水油和“地沟油”。
在大牌组织的背书下，古杉从前很受追捧，创始人也挤进了胡润动力富豪榜的前二十。
这个公司也是个造假高手，为了掩盖财政造假，在有组织调研时，他们还组织了不少群演。
雇了不少货车，在工厂门口进进出出，营建一种蒸蒸日上的繁忙假象，实际上那些货车都是空进空出，等调研的人走了，工厂根本都是罢工状况。盖子一揭开，股价天然也是连创新低，终究被摘了牌。
05
历史上，闽商在我国商业史上位置不低，推重“爱拼才会赢”，实干精干，人才济济，老一代的陈嘉庚、郭鹤年，近年口碑不错的曹德旺、少壮派的张一鸣，都是典型代表。
可是另一面，大福建这片膏壤也由于恶性欺诈工作频出，成了“地域黑”的典型受害者，比方身败名裂的莆田系医院，以假乱真的莆田假鞋，比方声称制作了我国95%假烟的福建云霄，当然也少不了一口塑料普通话的电信欺诈团伙……
上市公司造假，福建也是重灾区，在许多私募中，“不碰、少碰福建上市公司”都是铁律，真实是由于吃亏太多。
前面说了欧洲和美国，活泼在港股的福建公司也是翻戏股横行的重灾区。
比方在2010年香港上市的我国龙天集团，2013被审计组织爆出财政造假——不只核实不了客户和供货商的银行账户，连买卖所涉的发票也问题重重，在股价跌去80%后，开端了长达七年的绵长停牌。
被质疑造假的公司更多，像我国绿色食品、洪良世界、蜡笔小新等等都曾堕入相似风云中。
迸发问题的公司太多，所以，福建上市公司也是做空组织独爱重视的板块，即使一些还不错的公司，也不断被做空陈述侵袭。
2018年的时分，做空公司Bonitas盯上了港股福建公司中仅存的“独苗”恒安世界，Bonitas列举了恒安世界的三宗罪——假造了集团卫生巾事务的盈余才能、假造了数量不小的银行存款、经过相关买卖获利。
他们直言这家市值700亿的公司一文不值。
公司股价当天最多跌去了9%，不得不靠紧迫停牌来安稳商场心情。
有人感叹，假如作为恒生指数成分股的恒安倒了，那港交所里或许就真的找不出一家靠谱的福建公司了。幸亏，这一切并没有发作。
有相似遭受的还有安踏，光浑水就出了5份做空陈述，以至于咱们戏弄，浑水的人不会是在福建搞了个分部吧？
毁誉若此，真是悲痛。
06
瑞幸又在这个伤口上撒了一大把盐，不管金额、手法、影响力和涉及程度，远超同乡长辈。
陆正耀是福建屏南人，或许从他的老乡长辈身上总结了许多经历，所以从瑞幸造假工作曝光后的一系列操作来看，真是计划精细。
● 1、自曝造假，假如不能准时递送审计的年报，会直接导致退市，自曝问题至少争取了一些时刻；
● 2、维护了中介组织，问题会集在2019年，年报还没出来，审计组织不必出定见，保全了他们，还能做朋友，究竟陆正耀还有一堆事务要做，离不开他们帮助；
● 3、造假都是COO干的，这个组织很奇妙。
由于中概股有个bug，假如你是我国籍高管，上市造假的本钱十分低，SEC根本力不从心，罚款能够不交，牢狱之灾更是没有的事，难不成美国还跨国来抓你？办不到。
只需你不去美国伸手能管的当地，根本都很安全，被处分的中概股公司许多，如同没谁真的去承受处分，听说陆正耀是外籍，瑞幸推个我国籍高管来担责，一举两得；
● 4、至于钱，大股东套现早就不走过了禁售期逐渐减持的老路了，高位股票质押早就曲线变现了，上星期说陆正耀质押股票已爆仓，爆就爆了呗，横竖钱到手了，股票给你呗。
横竖你看完他的种种处置，只能慨叹一声，高手啊！
此前的世纪大圈套安定工作中，大老板们都被判了一百多年，有的死了，有的还在吃牢饭，他们要是看了瑞幸的事例，只怕也要说一声“敬服”。
再看看言论中遍地都是“瑞幸挺住”，“陆正耀加油”的声响，似乎他应该不是骗子，而是个割美国韭菜的英豪，咱们对好人太严苛，对坏人太宽恕，或许骗子们正是看中了这样的土壤，所以长得比韭菜还多还快。
看半响，定论很明显了，陆正耀不会倒下，或许他只会换个项目，或许躲藏的更深，然后再把自己拿手的工作发挥到极致，这不，他现已在考虑辞去职务了，哪还管死后什么洪水滔天。
