新华制药财报和附注勾稽存疑需公司披露更多信息

2021-04-16 18:19:23 来源:新浪财经综合
新华制药财报和附注勾稽存疑需公司披露更多信息

  新华制药财报和附注勾稽存疑

  来源:证券市场周刊

  在新华制药的经营性应收项目的减少和经营性应付项目的增加上,其资产负债表中相对应的报表项目数据和附注中的数据存在着较大的差异。需要公司披露更多信息才能清楚其业绩的真实。

  本刊特约作者 郭永清/文

  新华制药(000756.SZ)最近4年的财务数据虽然说不上非常优秀,但是在全部A股公司中也算得上表现良好了。2017-2020年四年,其营业总收入稳步增长,营业利润同比增长,净资产收益率略有提高并且稳定在10%左右水平。

  然而,我们在查阅新华制药的年度报告时,发现部分报表项目和附注的勾稽关系存在着疑问。在新华制药的年报附注中,净利润和经营活动产生的现金流量净额调整计算如表1所示。

  上述计算过程中的部分数据,与资产负债表中相对应的报表项目数据存在着较大的差异。

  差异之一是经营性应收项目的减少。一般来说,经营性应收项目的减少,可以根据资产负债表中经营性应收项目的期初数和期末数来进行计算,其计算公式为:经营性应收项目的减少=应收账款(期初数-期末数)+应收票据(期初数-期末数)+应收款项融资(期初数-期末数)+预付账款(期初数-期末数)+其他应收款(期初数-期末数)+待摊费用(期初数-期末数)-坏账准备期末余额。

  因为经营性应收项目的减少,意味着在本期间内把以前的应收项目收回来,会增加本期的经营活动产生的现金流量的流入,因此,在用间接法计算经营活动产生的现金流量净额的时候,净利润要加上经营性应收项目的减少;如果经营性应收项目的减少是负数的话,那么本期经营性应收项目增加、相应金额的现金没有收到,则需要从净利润中扣减来计算经营活动产生的现金流量净额。

  来看一下新华制药的资产负债表中经营性应收项目的期初和期末数情况,具体如表2所示。其他应收款中,应收股利和应收利息与经营活动无关,因此不作为经营性应收项目计算(应收利息金额期初数和期末数都为零,没有影响)。把经营性应收项目的2019年12月31日的数字减去2020年12月31日的数字,可以计算出每个项目的变动额,加总以后得到-8801.70万元,而在附注中,这个金额为68331万元,即使考虑到5877.77万元的应收账款坏账准备和1517.89万元的其他应收款坏账准备,两者之间差额巨大,而查遍整个报表也无法找出其中的差额是怎么产生的。

  同样的,在经营性应付项目的增加这个项目的计算上,资产负债表中的计算和附注中的金额也存在着巨额的差异。经营性应付项目的增加的计算公式为:经营性应付项目的增加(减:减少)=应付账款(期末数-期初数)+预收账款(期末数-期初数)+应付票据(期末数-期初数)+合同负债(期末数-期初数)+应付职工薪酬(期末数-期初数)+应交税费(期末数-期初数)+其他应交款(期末数-期初数)。

  因为经营性应付项目的增加,意味着在本期间内该部分增加额没有支付给供应商,会减少本期的经营活动产生的现金流量的流出,从而增加期末净额,因此,在用间接法计算经营活动产生的现金流量净额的时候,净利润要加上经营性应付项目的增加;如果经营性应付项目的增加是负数的话,那么本期经营性应付项目减少,前期欠供应商的款项在本期支付现金,需要从净利润中扣减该部分金额来计算经营活动产生的现金流量净额。

  来看一下新华制药在资产负债表中相应项目的金额,并以2020年12月31日的金额减去2019年12月31日的金额来计算其变动情况,具体如表3所示。计算出每个项目的变动额,加总以后得到16573.88万元,而在附注中,这个金额为26020万元,两者之间存在着较大的差额。并且,查询其他应付款的报表附注,在2020年12月31日其中36243万元为应付工程设备款,该部分款项并非经营性活动的应付款项而是投资活动的应付款项。

  新华制药的控股股东为华鲁控股集团,华鲁控股集团的实际控制人为山东省国资委。我们相信新华制药的财务数据不会存在着重大的错误,但是,在报表项目和报表附注中存在着如此大额的差异,显然,需要在报表附注中披露更多的数据和信息来说明其中的原因。

  从现金流量表及其附注和资产负债表经营性应收项目期初数和期末数、利润表中净利润的勾稽关系来看,如果现金流量表中经营活动产生的现金流量净额和资产负债表中经营性应收项目的金额准确的话,那么,利润表中的净利润就存在着高估的可能性;如果现金流量表现金流量表中经营活动产生的现金流量净额、利润表中净利润金额准确的话,那么,资产负债表中2020年的经营性应收项目就存在着被低估的可能性。

  现金流量表及其附注、资产负债表经营性应付项目和利润表净利润的勾稽关系,也存在着类似的问题。

  资产负债表中经营性应付款项期末数减去期初数后加总得到16573.88万元,现金流量表附注中这个金额为26020万元,两者之间存在着9000多万元的差额。如果资产负债表中经营性应付款项项目的金额是准确的话,那么现金流量表附注中的经营性应付款项项目就高估了,同时经营活动产生的现金流量净额时准确的话,那么,就意味着净利润数字被低估;如果净利润数字是准确的,同时经营活动产生的现金流量净额也是准确的,那么,资产负债表中经营性应付款项项目的期末金额就被低估了。总之,不管是哪种情形,目前资产负债表经营性应付款项项目的期末数和期初数、利润表中的净利润和现金流量表中间接法附注经营性应付项目三者之间的勾稽关系存在着无法解释的疑问。

  投资者在阅读公司年度报告的时候,不仅要阅读年度报告中的公司业务情况、经营情况、董事会工作报告和财务报表等内容,还要关注公司财务报表项目与项目之间的勾稽关系、项目与附注之间的勾稽关系,有助于投资者更好地理解一家公司财务报表项目的构成、前后期间发生变动的原因以及勾稽关系是否成立。上市公司在编制年度财务报表的时候,也需要在高度重视财务报表表内数据的同时,投入更多的精力重视财务报表表内数据与报表附注之间的勾稽对应关系。

  希望新华制药能够在年度报告中披露更多的信息和数据,说明报表项目以及附注之间存在的勾稽关系,让投资者更容易阅读和理解。

  (作者为上海国家会计学院教授、博士生导师)

责任编辑:张书瑗

原标题:新华制药财报和附注勾稽存疑需公司披露更多信息